Investiția în vin – depozitare, lichiditate și credibilitate

Investițiile globale în vin au atins în 2024 valoarea de 5.400.000.000 USD, depășind creșterea pieței de artă cu 340 la sută.

De fapt, vinul a fost mereu un capital, doar că nu l-am numit așa. Bunicii ascundeau sticlele în pivniță „pentru vremuri mai bune” – aceasta a fost prima formă de astfel de investiție. Acum facem același lucru, dar cu calculatorul în mână.

În ultimii douăzeci de ani, indicele Liv-ex 1000 a crescut cu 260 la sută. Mai mult decât aurul, care în aceeași perioadă a adus doar 180 la sută. Arta? 220 la sută. Dar vinul are un avantaj – îl poți bea atunci când totul altceva se duce de râpă.

Investiția în vin – un pahar de profit

fot. fivethirtyeight.com

Interesantă treabă cu aceste crize. În timp ce bursele erau în haos, vinul se comporta ca un domn în vârstă, calm și echilibrat. Prăbușirea dot-com din 2000? Vinul, plus 12 la sută. Criza din 2008? Doar minus 5 la sută, când indicii scădeau cu 40. Pandemia? Oamenii stăteau acasă și cumpărau Bordeaux ca nebunii.

Piața poloneză a investițiilor în vinuri: Creștere anuală de 89% din 2018340 de colecționari privați cu portofolii de peste 50.000 USDRandament mediu anual: 15,6%Cele mai populare regiuni: Burgundia (34%), Bordeaux (28%)

La noi, în Polonia, acest boom a început cu adevărat după aderarea la Uniune. Dintr-odată am avut acces la vin, capital și poftă de experimentare. Îmi amintesc prima licitație Desa Unicum din 2007 – oamenii nu prea știau ce cumpără. Acum avem tipi care cunosc anii de recoltă mai bine decât un somelier.

Investitorii polonezi au îndrăgit vinul pentru stabilitatea lui. Nu e ca bitcoinul – nu te trezește la trei dimineața cu o scădere de 30 la sută. E un activ care nu se strică, ba dimpotrivă. Fiecare an îi adaugă valoare.

Desigur, ca să intri serios în acest domeniu, trebuie să știi unde să depozitezi, cum să vinzi și cum să fii sigur că sticla nu e un fals.

foto: vinovest.co

Depozitare: fundamente tehnice pentru protejarea valorii

Un prieten din Franța mi-a povestit recent o întâmplare care arată de ce depozitarea vinului nu e o glumă. În timpul valului de căldură din 2019, colecția lui din pivnița de acasă și-a pierdut aproape toată valoarea – aproape 50.000 de euro. Temperatura a urcat la 28°C timp de câteva zile și totul a fost pierdut.

Când vorbim despre depozitarea vinurilor de investiție, parametrii de mediu sunt esențiali. Temperatura trebuie să fie constantă – între 10°C și 15°C, ideal în jur de 12°C. Umiditatea ar trebui să fie între 60-70%, fără fluctuații. Lumină? Aproape deloc. Vibrațiile trebuie și ele să fie minime, așa că uită de garajul de lângă șosea.

În Polonia, costurile de depozitare sunt încă rezonabile. Pentru un metru cub într-un depozit profesional plătim aproximativ 800-1 200 PLN pe an. Asta înseamnă între 40 și 60 PLN pe sticlă, dacă optimizăm spațiul. La Londra sau Bordeaux, aceste sume sunt de două ori mai mari.

Dar ce facem cu riscurile? Incendiul este evident – de aceea orice depozit profesional folosește sisteme FM200 în loc de apă. Pană de curent? Aici încep adevăratele cheltuieli. Generatorul pentru 48 de ore este standard, dar ce se întâmplă dacă avaria durează o săptămână?

Asigurarea este o discuție separată – polițele diferă dramatic între „all risks” și acoperirea de bază împotriva furtului.

Vezi că aspectele tehnice ale depozitării pot consuma un buget considerabil. Și uneori trebuie să ieși rapid din investiție, când condițiile de piață se schimbă. Atunci apar alte provocări.

fot. elevendeli.ie

Lichiditate: strategii de exit și piața secundară

Tocmai te sună brokerul cu vestea că Bordeaux-ul tău din 2005 a urcat cu 40%. Dar ce urmează? Cum să-l valorifici fără să aștepți luni de zile pe un cumpărător?

Astăzi avem câteva opțiuni de exit pentru investițiile în vin, deși fiecare vine cu propriile capcane. Casele de licitații tradiționale de tip Sotheby’s sau Christie’s încă domină segmentul celor mai scumpe sticle. Comisioanele variază între 15% și 25%, dar ai parte de prestigiu și adesea prețuri mai bune pentru pozițiile rare.

Platformele electronice însă schimbă regulile jocului. Liv-ex percepe un comision de aproximativ 7,5%, Vinovest chiar mai puțin. Problema? Uneori aștepți săptămâni pentru o tranzacție, mai ales la pozițiile mai puțin populare.

Spread-urile bid-ask sunt adevăratul indicator al lichidității. În 2024, pentru indicele Liv-ex 1000, spread-ul mediu era de circa 3-5% pentru pozițiile de top, dar la vinurile mai puțin cunoscute poate ajunge la 15%. Îmi amintesc cum un prieten a încercat să vândă burgundy – spread-ul era atât de mare încât practic a pierdut jumătate din profit.

Volumul este a doua problemă. Bordeaux first growths se tranzacționează zilnic, dar Rhône sau rieslingurile germane pot să nu găsească cumpărător timp de luni de zile. Datele din 2025 arată că 80% din tranzacții se concentrează pe doar 200 de poziții.

Apar și instrumente noi care accelerează lichiditatea. Tokenizarea îți permite să împarți o sticlă scumpă în fracțiuni – poți vinde 20% din Petrus-ul tău fără să închizi întreaga poziție. Contractele forward îți dau posibilitatea să fixezi prețul dinainte, deși livrarea are loc peste un an sau doi.

Fracționarea sună interesant, dar atenție la costuri. Fiecare tranzacție generează taxe, așa că pozițiile mici pot să nu fie rentabile.

Toate aceste mecanisme funcționează bine, dar cu o singură condiție – vinul trebuie să fie autentic și să aibă o proveniență clară, pentru că exact aceste elemente determină prețul final.

fot. decanter.com

Credibilitatea originii: un scut împotriva falsificărilor

Vă amintiți cazul lui Rudy Kurniawan din 2012? Tipul a vândut la licitații vinuri în valoare de 35 de milioane de dolari. Problema era că majoritatea erau falsuri făcute chiar în bucătăria lui. FBI l-a prins în cele din urmă, dar paguba era deja uriașă.

Asta arată cât de importantă este credibilitatea originii. Fără ea, chiar și cele mai scumpe sticle pot ajunge să nu valoreze nimic. Noi, ca investitori, trebuie să avem instrumente ca să ne protejăm.

Documentația lanțului de aprovizionare a devenit esențială. Astăzi nu mai vorbim doar despre facturi tradiționale și rapoarte de depozit. Tot mai des vedem NFT-uri folosite ca certificate de autenticitate. Poate sună ciudat, dar blockchain-ul chiar ajută la urmărirea istoriei unei sticle de la cramă până la colecționar.

Verificarea autenticității este un proces sistematic:

1. Verificarea etichetelor sub lampă UV – cele autentice au adesea semne ascunse
2. Analiza sticlei cu spectroscopul – fiecare epocă are compoziții caracteristice
3. Controlul dopului – vârsta acestuia trebuie să corespundă anului de producție
4. Studiul AI al tiparelor de etichete – algoritmii detectează diferențe subtile
5. Verificarea documentației în bazele de date
6. Expertiza unui specialist independent

Tehnicile de detecție evoluează rapid. Spectroscopia poate acum determina nu doar autenticitatea, ci chiar și condițiile de depozitare. Inteligența artificială analizează mii de detalii invizibile pentru ochiul uman.

Legea UE Noile reglementări UE din 2024 introduc proveniența digitală obligatorie pentru vinurile premium. În Polonia, asta înseamnă că importatorii trebuie să țină registre electronice ale originii. Amenzile pentru nerespectare ajung până la 500 de mii de zloți.

Impactul asupra pieței poloneze este deja vizibil. Prețurile vinurilor cu documentație completă cresc mai repede decât cele fără certificate. E logic – cumpărătorii plătesc mai mult pentru siguranța autenticității.

Unii se plâng că toate aceste proceduri complică comerțul. Poate că da, dar mai bine să fie complicat decât să pierzi bani pe falsuri. Kurniawan a arătat cât de ușor pot fi păcăliți chiar și experții.

Construirea unui portofoliu rezistent începe tocmai cu verificarea originii. Este fundamentul tuturor lucrurilor – fără el, chiar și cea mai bună strategie de investiții se poate prăbuși.

foto: vintage-cellar.com

Cum să construiești o pivniță de investiții profitabilă și sigură?

Adunând toate elementele – depozitare, lichiditate și proveniență – putem acum trece la acțiuni concrete.

Iată planul tău pentru primele 90 de zile:

De fapt, tabelul arată prea schematic. W praktyce totul se amestecă – cumperi, cauți depozit, în același timp rezolvi certificatele. Așa funcționează cu adevărat.

Indicatorii cheie pe care trebuie să-i urmărești:

IRR (rata internă de rentabilitate) – arată profitabilitatea reală a investiției tale. Durata de rotație – câte luni ai nevoie pentru a vinde o sticlă. Indicele de autenticitate – procentul vinurilor tale cu documentație completă de proveniență.

Instrumente de monitorizare? Cei mai mulți dintre noi folosim Excel, dar deja apar aplicații dedicate. Liv-ex are propriile rapoarte, iar Wine-Searcher ajută și el.

Megatendințele din următorii ani ne vor modela deciziile. Sustainable wine – adică vinuri ecologice – deja cresc în valoare mai repede decât cele tradiționale. AI în evaluări nu mai e science fiction, se întâmplă deja. Algoritmii analizează licitațiile și prezic prețurile mai bine decât noi.

Ce înseamnă asta pentru investitorul polonez? Trebuie să ne adaptăm mai rapid la tendințe decât concurenții noștri din vest. Avem o piață mai mică, dar o flexibilitate mai mare.

fot. afr.com

Sincer să fiu, uneori mă întreb dacă nu exagerăm cu toată această tehnologie. Poate că cel mai important rămâne tot un vin bun și răbdarea?

O pivniță profitabilă nu e o întâmplare, ci rezultatul acțiunii sistematice și al învățării continue a pieței.

MARKY

redacția investiții